黑牛策略解码中国太保的“大康养”：以战略坚守筑基以“一体化”升级破局

上海瑞金医院康复病房内，35岁的赵女士满心感慨。2025年2月，她因感冒在太平洋健康险的“医赔通”线上问诊时提及有甲状腺结节但未进行复查，此时常年熬夜的她就被“医赔通”管家小李列为了高风险对象。在前两次提醒被“没时间”和“推销”误解搁置后，小李仍坚持向赵女士推送健康贴士。5月，赵女士出现喉咙刺痛，采纳了小李的第三次提醒前去复查，结果发现结节已升至4a级。小李迅速协助预约穿刺、微创消融术，术后确诊早期甲状腺癌，但因发现及时无需放化疗，理赔也快速到账。“若没有这三次提醒，真不敢想后果。”赵女士说。

这则记录在中国太保2025年报中的案例，是其“大康养”服务中的日常一幕，也是中国太保深耕康养、惠及民生的生动注脚。

中国太保董事长傅帆在2025年报业绩发布会上表示，“十四五”期间，中国太保康养布局更加深入，初步形成“防-诊-疗-复-养”康养服务体系，实现对主业的场景化赋能，累计服务客户超1200万人。

数字背后，是中国太保多年来对康养事业的坚守与深耕，也为2025年“大健康”战略升级为“大康养”战略并持续推进奠定了坚实的基础。通过健康保险、养老金融、机构养老、健康管理等多板块协同发力，中国太保的康养生态建设脚步愈发坚定，一体化发展轮廓日益清晰。

战略坚守：久久为功，深耕康养民生沃土

“康养领域事关民生，一定要久久为功。”中国太保副总裁马欣在业绩发布会上说的这句话，道出了战略坚守的核心。过去五年，中国太保围绕客户需求，在医疗健康、养老产业双线持续深耕。

医疗健康板块中，中国太保打通了“健康管理-健康保险-康复管理”的服务闭环：前端通过主动健康管理降低疾病发生率与保险赔付，后端延伸至专业康复服务促进客户愈后恢复，由此形成了“控费降本”与“提升健康”相互促进的良性循环。

在健康保险领域，太平洋健康险以“蓝医保”系列为核心，紧盯年轻及家庭客群，持续迭代保障与服务。这款2022年推出的长期医疗险，已形成多层次产品矩阵，服务超300万人。同时，太平洋健康险在“好医、好药、好服务”方面持续突破——例如深化与头部医院合作，推出“申爱保”带病体产品；升级“企安芯”团体健康保障方案，并通过“医赔通”实现“就医+理赔”一站式服务。年报数据显示，2025年太平洋健康险保险业务收入达89.33亿元，同比增长14.4%；年轻及家庭客群、带病体客群的覆盖持续扩面。

在健康管理领域，太平洋医疗健康着力建立健全产服体系，太医健管服务累计覆盖客户数已超1500万人次。在康复医疗领域，太平洋医疗健康自建康复实体已实现厦门、济南、广州三地落子，标志着中国太保在康复医疗领域的实体服务能力迈上新台阶。此外，青少年健康促进聚焦肌骨健康能力建设，已落地3家门店，进一步完善了全生命周期健康服务的拼图。

养老板块中，中国太保精准聚焦人口老龄化背景下的核心痛点，通过养老金管理、机构养老、居家养老等多业务的深度布局，切实破解群众“养老钱从哪来”“优质养老服务怎么享”的现实难题。

在养老金融领域，中国太保的养老金管理业务覆盖了我国的三支柱养老保障体系。其中，在“第二支柱”企业年金方面，由中国太保旗下长江养老管理运作的“金色晚晴”是目前职业年金与企业年金市场规模最大的集合计划，规模已超600亿元。为养老金保值增值需要用中长期的投资业绩来说话。人社部数据显示，2025年长江养老企业年金单一固收和集合固收组合的近三年累计投资业绩在22个企业年金投管人中均位列第3位，单一含权和集合含权组合则分别位列第4位及第7位，四类主要投资组合业绩全部跻身行业前1/3。同时，长江养老积极引领企业年金创新实践。从上海临港的“片区统一发起”到河北雄安的 “自动加入机制”，长江养老在两大国家级新区年金扩面的“试验田”里深入实践，探索出做好金融“五篇大文章”的创新模式。

在机构养老领域，太保家园自首个社区开业以来，持续积累康养服务能力。尤其在认知症障碍照护这一细分赛道，通过怀旧场景记忆唤醒、每日康复训练等专业手段，有效延缓老人认知衰退，其中普陀社区认知症照护专区甚至出现“一床难求”的景象。这种“软实力”已输出至静安、苏州、杭州等周边社区。截至2025年末，太保家园已形成“12城14园”布局，运营社区长住长者超3000人，短住养老服务量近13万间/夜，涵盖颐养、康养、乐养多元业态。同时，医疗资源配套加速落地：12家社区内医疗机构开业，8家开通医保，5家开通长护险，建立起超400人的专业医护团队，为医养结合奠定基础。

在居家养老领域，中国太保设立“百岁居”品牌并持续升级居家养老服务体验，聚焦“安全、就医、照护”服务能力，扩大服务覆盖面。目前，“百岁居”居家养老服务覆盖已超70城。

战略升级：协同发力，构建一体化康养生态

经过多年对康养战略的坚守，中国太保“防-诊-疗-复-养”的康养服务体系架构已成形，也为下一步战略升级奠定了坚实基础。

2025年，中国太保将“大健康”战略升级为“大康养”战略。升级的核心不仅是继续丰富康养服务体系的内容，还要将整个结构变得更加“一体化”。

这一方向也契合“十五五”康养产业的发展机遇，顺应人口老龄化带来的需求变化——如今，群众对健康养老服务的需求已跳出单点、零散的传统模式，转向一站式、生态化、高品质的综合服务需求。

从丰富内容的角度而言，傅帆展望称，在“大康养”战略方面，中国太保将抢抓健康险新政机遇，创新商业健康险产品，强化养老金专业管理，推动企业年金扩面、发力个人养老金业务，构建全场景、高品质的康养服务生态。

根据马欣介绍，构建中国太保“一体化”康养生态的工作亦已开始推进。

首先是建立“一体化”工作机制。2025年9月，中国太保在集团层面成立康养生态组织，构建“集团-子公司总部-分公司”三层组织架构，明确责任体系，设立专项荣誉激励制度，通过常态化经营管理体系保障战略落地。这一机制的建立，从“顶层设计”上进一步实现了资源统筹与高效协同。

其次是明确保险及服务的“一体化”发展目标。中国太保对健康保险与养老金融，明确“抢增量、强对标、优品质、提份额”总体策略，制定未来五年量化目标；对各服务主体，围绕客户服务、业务发展、能力建设三大维度设计综合评价体系，并探索建立服务主体与保险主体间的市场化对价机制，让服务价值可衡量、可交易，激发内生动力。

第三是推动由全至专的“一体化”生态建设。在“一体化”要求下，中国太保把各服务主体的专业能力被置于更突出位置：机构养老抓住城市更新机遇，聚焦轻资产、城心康养推进新一轮布局；居家养老围绕“安全、就医、照护”深入推进，提升服务能级；同时，大力推动远程医疗服务的AI科技建设，实现更优成本和更高效能，加快实现与各类保险场景的深度融合。

协同，则是“一体化”生态的灵魂。正如中国太保总裁赵永刚在业绩发布会上所说：“协同是将集团综合化布局优势转化为核心竞争力的关键路径。”

事实上，在2025年度业绩中，中国太保“保险+康养服务”的协同效果已然开始显现。例如，在“保险+养老”的吸引力下，太保家园全年接待客户参观体验近30万人次，同比增长41%；厦门、济南源申康复医院累计接待保险主业客户参观已超1.2万人次；在车险人伤理赔场景中，“太医管家”医疗科技平台试点了远程伤残鉴定，同时提升伤者医院照护能力，实现了理赔减损。

赵永刚表示，面向未来，中国太保将继续围绕“一个客户、一个界面、综合服务”的目标，推动从“业务协同”向“客户协同”乃至“战略协同”演进，为服务好实体经济、社会民生提供更充分的风险保障。

“战略坚守，是初心、是定力；战略升级，是方向、是新局。两者相辅相成，我们一定会做深‘大康养’战略，交上应对银发时代的太保答卷。”马欣说。

当保险不再仅仅是风险赔付的工具，而是成为连接健康与养老服务的生态枢纽，其价值便超越了金融本身，真正融入了人们的生活，守护着每一个家庭的幸福与安宁。

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